Yster Butterfly Smeer

Yster Butterfly Smeer Koop 'n put, trefprys A Verkoop 'n put, trefprys B Verkoop 'n oproep, trefprys B Koop 'n oproep, trefprys C Oor die algemeen, sal die voorraad by staking B NOTA: Staking pryse is ewe ver, en al die opsies dieselfde verval maand. Wie moet loop Dit All-Stars net NOTA: As gevolg van die smal lieflike plek en die feit dat jy die handel vier verskillende opsies in een strategie, kan 'n lang yster vlinder versprei beter geskik vir meer gevorderde opsie handelaars wees. Wanneer om Run It Tipies, sal beleggers vlinder versprei gebruik wanneer vooruit minimale beweging op die voorraad binne 'n spesifieke tyd raam. Die lieflike plek Jy wil die aandele prys te presies wees by staking B by verstryking en hoop dat al vier opsies verval waardeloos. Oor die veiligheid Opsies is kontrakte wat onderliggende bates, dikwels voorraadbeheer. Dit is moontlik om te koop (eie of lank) of te verkoop ( "skryf" of kort) 'n opsie om 'n posisie te inisieer. Opsies verhandel deur 'n makelaar, soos TradeKing, wat 'n kommissie hef wanneer die koop of verkoop van opsiekontrakte. Opsies: Die Basics is 'n groot plek om te begin wanneer die leer oor opsies. Voordat handel opsies versigtig oorweeg jou doelwitte, die risiko's, koste en fooie transaksie. die strategie Jy kan dink van hierdie strategie as gelyktydig hardloop 'n kort sit versprei en 'n kort oproep verspreiding met die versprei konvergerende op staking B. Omdat dit 'n kombinasie van kort versprei, kan 'n yster vlinder bestendig wees tot in 'n netto krediet. Die ideaal is jy al die opsies in hierdie verspreiding wil verval waardeloos, met die voorraad op staking B. Maar die kans dat dit gebeur is redelik laag, sodat jy moet waarskynlik sal moet iets betaal om jou posisie te sluit. Dit is moontlik om 'n directional vooroordeel op hierdie handel het. As staking B is hoër as die aandele prys, sal hierdie word beskou as 'n lomp handel. As staking B is laer as die aandele prys, sal dit 'n lomp handel. Maksimum potensiële wins Potensiële wins is beperk tot die netto krediet ontvang. Maksimum potensiële verlies Risiko is beperk tot staking B minus staking A, minus die netto krediet ontvang wanneer stigting van die posisie. Gelykbreekpunt ten Expiration Daar is twee gelykbreekpunte vir hierdie spel: Staking B plus netto krediet ontvang. Staking B minus netto krediet ontvang. TradeKing Marge Vereiste Marge vereiste is die kort vereiste oproep verspreiding of kort sit vereiste verspreiding (wat ook al die grootste is). NOTA: Die netto krediet ontvang van stigting van die yster vlinder toegepas kan word om die aanvanklike vereiste marge. Hou in gedagte hierdie vereiste is op 'n per-eenheid basis. So moenie vergeet om te vermeerder deur die totale aantal eenhede wanneer jy doen die wiskunde. Soos die tyd verby gaan Om hierdie strategie, tyd verval is jou vriend. Die ideaal is, jy wil al die opsies in hierdie verspreiding te verval waardeloos met die voorraad juis by staking B. geïmpliseerde Volatiliteit Na afloop van die strategie is gestig, die effek van geïmpliseer wisselvalligheid hang af van waar die voorraad is relatief tot jou staking pryse. As jou voorspelling korrek was en die aandeelprys is op of rondom staking B, jy wil wisselvalligheid te verminder. Jou grootste bekommernis is die twee opsies wat jy verkoop teen staking B. 'n Afname in geïmpliseer wisselvalligheid sal veroorsaak diegene naby-die-geld-opsies te verminder in waarde. So het die algehele waarde van die skoenlapper sal afneem, wat dit goedkoper om jou posisie te sluit. Daarbenewens wil jy die aandele prys te stal om staking B bly, en 'n afname in geïmpliseerde wisselvalligheid dui daarop dat die geval mag wees. As jou voorspelling is verkeerd en die aandeelprys onder staking A of hoër staking C, in die algemeen wat jy wil wisselvalligheid te verhoog. Dit is veral waar as verstryking benaderings. 'N Toename in wisselvalligheid sal die waarde van die opsie wat u besit by die naby-die-geld staking verhoog, terwyl hulle minder invloed op die kort opsies by staking B. So het die algehele waarde van die yster vlinder sal afneem, wat dit goedkoper om maak jou posisie. Wenke opsie Guy's Sedert 'n yster vlinder is 'n "viervoetige" verspreiding, die kommissies tipies meer kos as 'n lang vlinder. Dit veroorsaak dat sommige beleggers te kies vir die lang vlinder plaas. (Aangesien TradeKing se kommissies is so laag, dit sal jy minder as wat dit sou met 'n paar ander makelaars seermaak.) Sommige beleggers kan wens om hierdie strategie uit te voer met behulp van die indeks opsies in plaas van opsies op individuele aandele. Dit is omdat histories, indekse het nie so wisselvallig soos individuele aandele was. Skommelinge in komponent aandeelpryse 'n indeks se geneig om mekaar uit te kanselleer, die vermindering van die wisselvalligheid van die indeks as 'n geheel.